二十多年來,我(wǒ)(wǒ)國高速公路通過跨越式的發展,取得了輝煌的建設成就。但是,資(zī)金供應緊張,特别是資(zī)本金的缺失,始終是制約交通建設和發展的瓶頸。随着公路建設債務規模的日益增加,公路交通行業面臨公路建養資(zī)金保障和化解公路債務風險的雙重壓力。如何盤活存量資(zī)産、降低融資(zī)成本、拓寬融資(zī)渠道是高速公路企業普遍面臨的問題。
自溢銀基金2008年成立以來,就專注于高速公路領域的投融資(zī)。從建設期到運營期,新建項目至改擴建均有參與,多年來的深度參與積累了豐富的管理經驗。高速公路基金除了在建設期可以提供長期限的資(zī)本金;運營期能夠提供低成本的流動資(zī)金;并購資(zī)産時提供高杠杆的并購資(zī)金。還能全方位的解決高速公路運營機構的财務問題——改善資(zī)産負債結構、增加企業利潤。
業務優勢
1、剝離(lí)負債,增加少數股東權益,優化财務報表。
溢銀基金的“去(qù)負債”基金能夠合理優化高速公路運營機構的财務報表,增加企業的少數股東權益降低資(zī)産負債率、減少利息支出、增加利潤、擴大(dà)企業淨資(zī)産,進而增加債券産品發行規模。
同時,溢銀基金通過将基金份額證券化,發行ABS産品,有助于企業在資(zī)本市場樹(shù)立良好企業形象,降低發行成本。
2、剝離(lí)盈利較差資(zī)産
新建道路由于路網不完善、通車(chē)時間不長等原因導緻盈利狀況不佳,影響企業整體(tǐ)的資(zī)産收益率。溢銀基金的高速公路産業基金可以有效幫助企業剝離(lí)并(代)持有該部分(fēn)盈利較差資(zī)産。經過一(yī)定期限的培育期,資(zī)産盈利狀況大(dà)幅提升後轉讓給企業。
3、爲PPP項目的社會資(zī)本方解決資(zī)本金的同時實現資(zī)産出表
溢銀基金可以通過靈活巧妙的交易結構設計,在利用産業投資(zī)基金幫助PPP社會資(zī)本方解決資(zī)本金需求的同時,實現PPP項目的出表,從而降低社會資(zī)本方的資(zī)産負債率,優化企業财務報表。針對投資(zī)規模大(dà)、資(zī)産負債率高的PPP項目,滿足央企、國企等企業的持續投資(zī)需求。